裸貸鼻祖借貸寶高調宣布將赴港上市 負面纏身怎過關

　　在現金貸行業因為負面消息頻發而遭遇最嚴監管政策的時候，一度因「裸條」而被人熟知的借貸寶卻意外傳出了上市的消息。

　　12月9日，新三板公司九鼎集團公告稱，擬斥資25億元，對關聯方人人行控股股份有限公司（借貸寶運營方）增資並受讓老股，交易完成後，公司合計持有人人行控股股份為3575萬股，持股比例約 4.19%。

　　在前幾日烏鎮世界互聯網大會上，借貸寶CEO王璐還高調地對媒體表示，計劃在明年或後年登陸資本市場，優先考慮香港。

　　負面纏身的借貸寶，明年上市？

　　借貸寶自2015年6月上線以來，一直都很高調。據說其一年的推廣費用高達20億元，其中包括在人流量極大的北京國貿等多個地鐵站投放廣告，以及聘請知名組合羽泉作為代言人。

　　但是從誕生的第一天起，由於其模式的特殊性，借貸寶從未擺脫過人們的爭議。

　　作為一家純中介平台，借貸寶最初的定位是「熟人借款」，即通過為相熟的借貸雙方提供平台、收取服務費來運營。

　　與P2P平台不同的是，借貸寶完全不對借款人進行資信盡調，也不對是否還款提供擔保。風控環節被完全下放到出借人手中，通過借款人在平台上披露的信息決定是否借款。一旦借款人逾期不還，平台可以提供催收服務，但後果依然要出借人自行承擔。

　　這樣的模式很快被鑽了空子，大量高利貸和還款能力不足的借款人在平台上達成交易，也有許多對風險認識不足的出借人資金一去不回。

　　在這個過程中，「裸條」出現了。女性用不雅照片作為擔保借錢逐漸成為一種常見方式，借貸寶也因此被推上了輿論的風口浪尖。

　　與近期被媒體曝光的「佳麗貸」類似，這種借款只針對女性，借款人以自己的照片作抵押，如果逾期不還，出借人就會將照片在網上公開，許多借款人因此退學、輕生；甚至有出借人想出了「肉償」的方式，即讓借款人與指定對象進行情色交易，完成即可將欠款一筆勾銷。

　　原本，這些事情都在地下。但去年11月底，大量借款人的照片在網上流傳開來，才將其暴露在陽光之下，借貸寶和其它一些類似模式的平台也因此成為了眾矢之的。

　　後來借貸寶進行了一系列解釋、澄清和調整，事情漸漸平息，平台也終於「學乖」，不再高調，除了一些日常品牌宣傳之外，越來越少地出現在大眾視野當中。

　　但是，最近借貸寶好像終於緩了過來，不僅去參加了今年的烏鎮世界互聯網大會，CEO王璐還高調地對媒體表示，借貸寶計劃在明年或後年登陸資本市場，優先考慮香港。

　　監管關難過

　　這裡有一個背景問題。

　　最近，現金貸行業因為利率、催收等問題受到監管關注，並被勒令整改。雖然借貸寶不能算是一家現金貸企業，但也存在類似的問題。畢竟利息由借貸雙方自行商議決定，即使平台設置上限，雙方在私下如何交易、利息的數量和形式等，平台都難以限制，但卻為其提供了渠道，這也是借貸寶被詬病的一大原因。

　　目前，對借貸寶模式的平台，監管層還沒有出台相關的規定加以管理。雖然比起現金貸，借貸寶的模式更加符合P2P平台的定義，即網絡借貸信息中介平台，但對於P2P平台的經營要求，如資金存管、借款額度等，借貸寶並沒有試圖靠攏。

　　因此，借貸寶目前還是一家遊走在灰色地帶的企業，監管方面的風險較大，除非借貸寶想出洗脫「原罪」的辦法。

　　這樣的企業對於注重監管的香港證券市場來說，絕對不是受到相關部門歡迎的對象，而對於美國投資人來說，可能也不是一個好的選擇，畢竟，還有那麼多家合規、經營情況好的P2P平台在排隊，據說已經排到兩年之後了。

　　在監管風聲這麼緊的當下，無論是P2P平台還是現金貸企業，除了表達合規決心之外，大都採取低調策略，而借貸寶卻主動出面充當「出頭鳥」，對合規隻字不提卻還高喊要上市，不知是出於何種考慮。